红雷来科普下日币及其加息的影响

我真不是孙红雷

这两天好多好伙伴又开始密集私信问我日币升息的看法。。。我觉得这是个好的反应，好的问题，好的征求其他人意见的主动行为。。。因为日本在世界上扮演的角色还是挺重要的。。。就像我有的回帖里说那样，我觉得日本首次升息是个催化剂，让黑暗快点过去，黎明早日到来。。。好消息是可以加速我们度过黑暗时期，坏消息嘛。。。当然是大家关心的资产问题，答案是确定的，必会有新一轮全世界范围内大规模跌幅。。。且听红雷下面分解。。。只是科普，看懂了自然就知道日币升息带来影响的底层逻辑了。。。

首先世界上的流动性货币供应商：美元，欧元，英镑和日币。

众所周知之所以过去10几年资产包括房地产，股票等资产涨了这么多一个最重要原因就是印钱放水。。。随着美国开始加息缩表的紧缩周期来临，欧元区和英国也紧跟其后开始了紧缩周期，唯独日本没有加息维持负利率，我们说我们怕通胀最怕通胀预期，那么反过来我们更怕通缩是因为更怕通缩预期，你预料明天的东西将会更便宜，那么就更不去消费不去花钱了。。。为了刺激经济日本政府也借了大量的内债来维持大基建，这样维持负利率也可以少偿还债务。。。因为日本害怕过去逝去的30年通缩的日子。。。换句话说就是只有日本还在向全世界投放流动性。。。人们可以用极低的利率从日本银行借钱来存到利率高的国家来换取利息差，比如存到美国，那么美元就开始升值，日币开始贬值。。。随着美国不断加息，日本不动，利差越来越大，日币就越来越贬值。。。（世界经济好的时候一定是弱美元，经济差的时候一定是强美元）。。。等到日币贬值的差不多了，日本资产估价也就相对被低估了，这就吸引了很多价值投资者去投资日本，比如巴菲特。。。而且是通过在日本发债筹资来买资产，加上日本上市企业改革要在2028年前盈利的公司要付股息，否则强制退市，这样日本股市一飞冲天，出口和旅游由于日币贬值也相对受益，进口的货物由于贬值也相应贵了变成进口通胀，工资也钉在涨幅5.x%，人们赚到钱了就开始消费了，上涨的工资成本也反应在物价里，这样日本就得到了梦寐以求的通胀。。。

接下来我们回到正题谈日本加息的影响：由于日本宣布加息，理论上日币会对非日货币升值，那么理论上借出来的钱的成本比以前还要贵在赎回日元升值部分+利息。。。等日币升值部分+利息到达一个breakeven point，那么全世界的借日元换其他货币的会趁相对便宜的时候或在这个breakeven point之前回流回日本去还债，当初这些资金去了哪里投资和赚利差，那么世界上那里的资产就要相对贬值。。。

最后扣题，日本这次升息的开始就是个催化剂，可能会让黑暗快点过去，世界各地资产有可能加速点下跌，由于最后的流动性关闭，世界所有国家的经济都会收到影响，会加速企业倒闭和失业。。。人们更没有钱去消费了，就会抑制通胀，好消息就是一旦统计数据尽快达到cpi降低到2%以下的目标，那么我们新西兰降息的日子就不远了。。。

历史借鉴：日本在这逝去的30年里是最不想加息的。。。一旦日本决定加息了，那么就快要出事情了。。。因为日本历史上就扮演last resort of liquidity的角色。。。如果日本都开始紧缩了，那么流动性危机引起的黑天鹅就可能要来了。。。

我真不是孙红雷

这两天好多好伙伴又开始密集私信问我日币升息的看法。。。我觉得这是个好的反应，好的问题，好的征求其他人意见的主动行为。。。因为日本在世界上扮演的角色还是挺重要的。。。就像我有的回帖里说那样，我觉得日本首次升息是个催化剂，让黑暗快点过去，黎明早日到来。。。好消息是可以加速我们度过黑暗时期，坏消息嘛。。。当然是大家关心的资产问题，答案是确定的，必会有新一轮全世界范围内大规模跌幅。。。且听红雷下面分解。。。只是科普，看懂了自然就知道日币升息带来影响的底层逻辑了。。。


首先世界上的流动性货币供应商：美元，欧元，英镑和日币。


众所周知之所以过去10几年资产包括房地产，股票等资产涨了这么多一个最重要原因就是印钱放水。。。随着美国开始加息缩表的紧缩周期来临，欧元区和英国也紧跟其后开始了紧缩周期，唯独日本没有加息维持负利率，我们说我们怕通胀最怕通胀预期，那么反过来我们更怕通缩是因为更怕通缩预期，你预料明天的东西将会更便宜，那么就更不去消费不去花钱了。。。为了刺激经济日本政府也借了大量的内债来维持大基建，这样维持负利率也可以少偿还债务。。。因为日本害怕过去逝去的30年通缩的日子。。。换句话说就是只有日本还在向全世界投放流动性。。。人们可以用极低的利率从日本银行借钱来存到利率高的国家来换取利息差，比如存到美国，那么美元就开始升值，日币开始贬值。。。随着美国不断加息，日本不动，利差越来越大，日币就越来越贬值。。。（世界经济好的时候一定是弱美元，经济差的时候一定是强美元）。。。等到日币贬值的差不多了，日本资产估价也就相对被低估了，这就吸引了很多价值投资者去投资日本，比如巴菲特。。。而且是通过在日本发债筹资来买资产，加上日本上市企业改革要在2028年前盈利的公司要付股息，否则强制退市，这样日本股市一飞冲天，出口和旅游由于日币贬值也相对受益，进口的货物由于贬值也相应贵了变成进口通胀，工资也钉在涨幅5.x%，人们赚到钱了就开始消费了，上涨的工资成本也反应在物价里，这样日本就得到了梦寐以求的通胀。。。


接下来我们回到正题谈日本加息的影响：由于日本宣布加息，理论上日币会对非日货币升值，那么理论上借出来的钱的成本比以前还要贵在赎回日元升值部分+利息。。。等日币升值部分+利息到达一个breakeven point，那么全世界的借日元换其他货币的会趁相对便宜的时候或在这个breakeven point之前回流回日本去还债，当初这些资金去了哪里投资和赚利差，那么世界上那里的资产就要相对贬值。。。


最后扣题，日本这次升息的开始就是个催化剂，可能会让黑暗快点过去，世界各地资产有可能加速点下跌，由于最后的流动性关闭，世界所有国家的经济都会收到影响，会加速企业倒闭和失业。。。人们更没有钱去消费了，就会抑制通胀，好消息就是一旦统计数据尽快达到cpi降低到2%以下的目标，那么我们新西兰降息的日子就不远了。。。


历史借鉴：日本在这逝去的30年里是最不想加息的。。。一旦日本决定加息了，那么就快要出事情了。。。因为日本历史上就扮演last resort of liquidity的角色。。。如果日本都开始紧缩了，那么流动性危机引起的黑天鹅就可能要来了。。。

补充内容 (2024-3-22 17:28):
日本加息全世界范围内就出现黑天鹅事件。。。屡试不爽。。。

我真不是孙红雷

从word里贴出来的时候格式没弄好，都挤一起了。。。

gawen1972@gmail.com

我真不是孙红雷 发表于 2024-3-22 17:11
从word里贴出来的时候格式没弄好，都挤一起了。。。

kiwisaver每天送钱，最近大约一天涨100，有点不劳而获的快乐。当然是纸上富贵。那些账上多的，可能一天200-300刀吧！一家三口有投的，可以天天看看，很开心。

Charlesduan

那红雷哥现在现金在手该怎么做呢？

我真不是孙红雷

gawen1972@gmail.com 发表于 2024-3-22 17:44
kiwisaver每天送钱，最近大约一天涨100，有点不劳而获的快乐。当然是纸上富贵。那些账上多的，可能一天20 ...

65岁之后富贵

我真不是孙红雷

Charlesduan 发表于 2024-3-22 17:57
那红雷哥现在现金在手该怎么做呢？

存起来也好。如果有资产下降预期的话要不沽空 要不狠划价买入。。。要不当失业备用金。。。

Jan90

谢谢红雷分享，我没看懂经济好去美元，经济差强美元这点，咱祖国也会这么做吗？

anzbank

我只关心奥体啊撸啊的房价什么时候能涨到让我可以明天退休，只要他妈鸡巴靠头房价能涨，其他国家都毁灭我都没所谓

老老妖刀

没事。现在有中国呢。

中国还没加息

我真不是孙红雷

老老妖刀 发表于 2024-3-22 18:43
没事。现在有中国呢。

中国还没加息

中国？中国怎么可能让你给世界去做贡献？你在中国自己赚的钱出境都难，更别提借的了。。。

补充内容 (2024-3-22 19:15):
中国人拿到钱投出去就回不来了。。。哈哈。。。爱国是工作，移民是生活。。。

我真不是孙红雷

Jan90 发表于 2024-3-22 18:18
谢谢红雷分享，我没看懂经济好去美元，经济差强美元这点，咱祖国也会这么做吗？ ...

世界经济好一定伴随着弱美元。。。经济差一定伴随美元强势。。。也就是简单来说，美元越贬值说明向外输出越大，世界经济越好，美元越升值说明美元回流，世界经济越差，就是全世界放水少了。。。

我真不是孙红雷

Jan90 发表于 2024-3-22 18:18
谢谢红雷分享，我没看懂经济好去美元，经济差强美元这点，咱祖国也会这么做吗？ ...

中国目前在这方面啥也不是，还想着怎么出口捞钱捞外汇的国家，从小教育存钱是王道的国家，外汇兑换不自由的国家，人民币处境都困难的国家，怎么可能给世界提供货币和流动性。。。

中国教育是美国花的是纸，享受其他国家的资源和劳动力。。。其实这恰恰就是美元给全世界提供流动性的来源，万事要辩证的看。。。一个只想贸易顺差赚钱的国家永远做不到霸权位置。。。什么时候高科技和附加值能做上去，人均gdp上去了，再加上14亿人口的市场，祖国才可以谈这个问题

zzzzzz

为什么日元反而跌破150了，我之前买的日元等升息，现在看还不如nzd

我真不是孙红雷

zzzzzz 发表于 2024-3-22 21:55
为什么日元反而跌破150了，我之前买的日元等升息，现在看还不如nzd

只涨了0.1半个基点都不到，符合预期，没啥惊喜，市场早就react完了早就消化了，而且还是0%，跟负利率没啥区别。。。

zzzzzz

我真不是孙红雷 发表于 2024-3-22 22:01
只涨了0.1半个基点都不到，符合预期，没啥惊喜，市场早就react完了早就消化了，而且还是0%，跟负利率没啥 ...

但是取消了ycc啊
等于说日本宣传你们看好了我要发功了
市场大笑：你个马保国

我真不是孙红雷

zzzzzz 发表于 2024-3-22 22:25
但是取消了ycc啊
等于说日本宣传你们看好了我要发功了
市场大笑：你个马保国 ...

你知道的。。。大国威胁什么绝大部分人都选择对赌，除非真正秀出肌肉。。。这里日本央行尤为被世界欺负。。。311大地震的时候，日币升值到爆，USDJPY 76.3。。。BOJ说要出来干预汇率，根本没人信。。。直到日本央行真正动手市场才有反应。。。

补充内容 (2024-3-22 22:47):
动手的前2个小时还在对赌。。。前半个小时寂静到可怕。。。那个时候真能体会出大战前的那股死寂，早间开盘消息一出一泻千里。。。

补充内容 (2024-3-22 22:49):
那个时候前辈还说现在你想赚大钱，你应该跟日本央行反着来，他不动作你看他掉不掉到60，结果我坚定信念，要不止损都来不及，直接爬升400点

补充内容 (2024-3-22 22:50):
从这件事之后我学会两点，第一大灾之后货币不是大贬而是大升，第二再也不做消息了太恐怖了。。。

补充内容 (2024-3-22 22:51):
所以我对这件事记忆深刻。。。

鯇魚

zzzzzz 发表于 2024-3-22 22:25
但是取消了ycc啊
等于说日本宣传你们看好了我要发功了
市场大笑：你个马保国 ...

你问出这个问题了说明你有在思考，不像别的坛子里的信这个神棍的傻逼一样。

我可以回答你为什么：安倍死后Ycc就已经说要撤了。欧美的加息严重损害了日元的需求，日本国内市场撑不住，是日本投资人的共识，安倍的死亡意味着ycc后台政治影响也消除了。取消ycc只是个时间问题。结果就是市场已经消化掉这个动作半年了。因此我早已抛掉日元。

那么现在第二个问题，你觉得这个人写的这毫无时效性的屁东西有没有价值？

我真不是孙红雷

鯇魚 发表于 2024-3-23 00:28
你问出这个问题了说明你有在思考，不像别的坛子里的信这个神棍的傻逼一样。

我可以回答你为什么：安倍死 ...

你是一个多么想成为神棍的二逼呀。。。哈哈。。。

我真不是孙红雷

鯇魚 发表于 2024-3-23 00:28
你问出这个问题了说明你有在思考，不像别的坛子里的信这个神棍的傻逼一样。

我可以回答你为什么：安倍死 ...

预测的有时效的你说我神棍，我一个科普帖你跟我又回来谈时效。。。怎么没见你这傻逼半年前写消化完了还是刚消化的？怎么安倍死了你没去死呢？哈哈。。。真伤脑筋

补充内容 (2024-3-23 00:39):
所以说多错多，你怼人都怼不到点儿上。。。题目大大写着“科普”。。。你就是每次癞蛤蟆爬脚面不咬人膈应人那号的。。。

补充内容 (2024-3-23 00:45):
用时效性怼科普，这么怼人证明你中文不好啊。。。呵呵。。。数学也要加油哦。。。

我真不是孙红雷

奥克兰接盘侠 发表于 2024-3-22 23:35
大佬给点投资建议啊，黄金，股票，比特币啥的

以后这些问题都抛给大分析师 Ms.鯇魚——  一只梦想作为神棍的鱼。。。他有独到见解。。。

2win

大佬最少是研究生学历吧，怎么分析的跟论文一样？能请教下你们是怎么学习的吗？

鯇魚

我真不是孙红雷 发表于 2024-3-23 00:36
预测的有时效的你说我神棍，我一个科普帖你跟我又回来谈时效。。。怎么没见你这傻逼半年前写消化完了还是 ...

“一旦日本决定加息了，那么就快要出事情了。。。”

哈哈 这是科普 是

日本加息消化半年了，出了什么事？

补充内容 (2024-3-23 09:00):
科普这个中文词是啥意思你懂吗？剧透：和胡说八道不是同一个意思。

我真不是孙红雷

鯇魚 发表于 2024-3-23 08:58
“一旦日本决定加息了，那么就快要出事情了。。。”

哈哈 这是科普 是

1. 广场协议后，日币被迫升值，降息后带来巨大泡沫，89年5月加息导致经济硬着陆，逝去的30年。。。2. 2000年加息后，最终互联网危机。。。3. 06年加息后，07年房地产次贷危机和08年金融危机。。。

补充内容 (2024-3-23 10:53):
明？

补充内容 (2024-3-23 10:59):
索索嘚。。。你说完每次都是给我锦上添花，自己打自己脸。。。你比猪队友强。。。你比捧杀的也强。。。牺牲自己成全别人。。。哈哈。。。

我真不是孙红雷

2win 发表于 2024-3-23 08:31
大佬最少是研究生学历吧，怎么分析的跟论文一样？能请教下你们是怎么学习的吗？ ...

这东西纯属兴趣加从业经验。。。这东西跟学历无关，研究生一抓一大把，虽然我是其中一员。。。

happyhao

虽然不是很明白， 但是看的很热闹。。。。

鯇魚

我真不是孙红雷 发表于 2024-3-23 10:53
1. 广场协议后，日币被迫升值，降息后带来巨大泡沫，89年5月加息导致经济硬着陆，逝去的30年。。。2. 200 ...

好像那些事件是日本加息弄的似的 哈哈

就跟你硬说你每天都拉臭屎是因为你每天都是发蠢导致的一样，两者都是事实但是其实没有因果关系。

补充内容 (2024-3-23 13:12):
这次日本加息和全球环境的变化对日本本国的影响较大有关，和国内政治有关，和全球直接危机并看不出有什么直接联系。

浩家玉婷

鯇魚 发表于 2024-3-23 13:09
好像那些事件是日本加息弄的似的 哈哈

就跟你硬说你每天都拉臭屎是因为你每天都是发蠢导致的一样，两者 ...

精彩的屎一样的发言