澳洲通胀率和国债收益率上涨，澳洲央行接下来将如何决定？

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今日新西兰时间下午4:30分，澳洲储备银行（RBA）将宣布货币政策决定。

上周公布的澳大利亚第三季度核心通胀指数从1.6%上升至2.1%，高于市场预期的1.8%，也是六年来央行首次将利率调回到2%-3%的目标区间。因此，这也推高了澳洲的2024年4月到期债券收益率，并引发了对央行将不得不更早加息的猜测到 2024 年。

澳大利亚核心通胀率

在去年三月，澳洲受到新冠疫情的影响，采取了应急措施将利率降低至0.25%，并且实施收益率曲线控制措施，将2024年4月的到期债券收益率控制在0.25%左右。这些措施为了刺激和支持企业的运营。在同年十一月份，为了推动经济的复苏，RBA将利率和收益曲线调整至0.1%。但是，10月22日，在该收益率于当周升破0.17%后，联储开展了计划外操作，宣布购买10亿澳元2024年4月到期的政府债券，以显示其捍卫目标的决心。但在上周，当周三公布的第三季度CPI截尾均值同比涨幅回到央行2-3%的目标范围后，债券收益率再度大幅上升，引发了联储会出手干预的预期。

澳大利亚现金利率

澳大利亚联邦银行的分析师Kim Mundy认为，“由于上周通胀数据强于预期，澳大利亚央行未能捍卫其 4 月 24 日的 0.1% 债券收益率目标”。另外，她表示，“我们预计RBA将放弃 0.1% 的目标，同时也会改变其对 2024 年起首次加息时间的前瞻性指引”，“在我们看来，如果澳大利亚央行不像市场定价那样鹰派，澳元可能会下跌，但可能会在 0.7379 美元的技术水平附近找到支撑。”     

但是，富兰克林邓普顿投资亚洲公司的澳大利亚固定利率主管Chris Siniakov表示，虽然近期数据可能会促使市场对RBA十多年来首次收紧政策的时间预期提前，但目前在一年内多次加息的预测看起来，“似乎过于激进，而且坦白地说，反应过度”。他预计澳RBA会“反击”激进的加息预测。

RBA目前立场偏向于鸽派，机构认为未来几年多次加息的预测过于激进，RBA可能将反对这样激进的加息预测。此外，近期澳大利亚的疫情出现反弹，澳大利亚多个州增加了超过一千五百个新增病例，导致澳元将因此受到压制。

有分析师表示，NZD可能会追踪其澳大利亚同行的走势，而由于其美国同样面临着类似的情况，大盘也可能对该银行解决通胀的基调很敏感。

美联储预计在本周会宣布缩减债券购买规模，这将是朝着货币政策正常化迈出的第一步。

在美国制造业数据弱于预期之后，美元受到了小幅度的影响。有分析师认为，如果在缩减结束时通胀没有向目标水平移动，美联储准备采取果断行动，但它仍预计通胀将随着供应限制的缓解而下降。投资者可能会将这一点作为提前美联储加息的可能时机。

所以，今天交易者可以重点关注RBA的动向，因为他们间接停止了收益率曲线控制，并可能在近期澳大利亚通胀数据大幅上涨的支持下正式接受这一举措。然而，RBA 政府Philip Lowe早些时候强调，工资价格需要保持坚挺以推动央行加快加息，这反过来又使 RBA 前瞻指引成为关键。