川普当选

xiaogongju

简单聊几点。
我们回顾一下2016年此时此刻，川当选时，市场起初反应是震荡，随后很快迎来了大幅上涨。而八年后的这次，市场直接预判了你的预判，一开始的震荡也省掉了，直接大幅上涨。川的策略是非常符合投资者胃口的：减税政策、放松监管、加大投资，还有就是按着鲍叔的头让他降息，等等，都是亲商策略，无论川是什么，我们不要忘了他骨子里是一个商人。
历史上，标普500从大选落定到年尾，回报的中位数是4%，如果今年能拿个中位数，标普年尾的目标位就是6015点。考虑到才一个月多一点的时间，4%的涨幅是一个能让人为之虎躯一震的数字。当然如果未来就是历史的简单重复，投资就太容易了。毕竟周四还有美联储的议息会议。所以我会强烈关注10年期利率的变化，如果美联储不安预期出牌，10年期收益率的一个陡然上扬会限制这个4%预期值，最后实现的宽度。
美股是贵，但真就贵在头部，腰部消费股贵吗，我认为不贵。再另外，头部贵有贵的道理，无论你从ROE，从利润率上，从收入增速上，从业务结构上，从市场占有率上，从行业景气度上，从AI顺风车上，等等等等，头部是很难不贵的——因为都是经过市场检验的好生意，是这个世界上最好的生意模式。最好的生意，凭什么便宜地卖给你？所以仅仅是因为你认为贵而放弃蓝星贝塔，我不认为是一个好的资产配置思路。因为你认为贵，实际上，它也仅仅是一个观点。贵和便宜，是很主观的